本公子某一段时间住在码头边，每天坐轮渡上班。经过码头总能看到“世纪天子”号孤零零的停靠在那里。今天世纪游轮上市，笔者很诧异——一个长期停靠在码头的游轮怎么变身成了优良资产了呢？
 
   实体经济的发展离不开资本市场，从这个角度说世纪游轮上市是没有问题的。但是定到88倍的发行市盈率是有问题的。如此高的定价水平，摆明了就是圈钱跑路……
一、公司股权结构及其不合理
 
其中彭式父子就占了99.32%的股权，上市稀释后彭式父子也占了74%以上股权。如此治理结构，一股独大危害万年。
 
二、关联交易祸患无穷
 
大股东彭建虎持有公司88%的股权，同时持有新世纪过滤89%的股权，天舟装饰80%的股权以及鸿翔航空50%的股权。虽然招股说明书否认之间存在同业竞争，但是我们的智商可以明显的感觉到其中的关联交易的存在。我们甚至可以轻易的还原出一条清晰的关联交易链条。世纪游轮订购船舶，天舟装饰负责工装，鸿翔航空负责机票代理，新世纪国旅负责组织上船……关联交易犹如一颗定时炸弹，在一股独大的时候，完全可以通过关联交易为其控股的其他公司进行利益输送，调控上市公司利润，损害中小投资者利益。
 
三、经营风险
 
招股说明书披露了燃油成本上涨以及包销率下降等情况。其实我们细分一下，三峡游主要是针对境外游客，那么随着人民币不断的升值这块蛋糕必然是萎缩的。我认为未披露这一信息是失职……
 
最后我不得不鄙视一下国都证券的狗屁专家们。国都证券的的新股推荐中，竟然说选择的屏蔽公司风险，冠以独特题材等字眼，甚至宣称游轮第一股。狗屁逻辑，游轮第一股，指的只是第一支上市，并不指其行业地位……有几个投资者看得懂招股说明书，有几个投资者在打新股前要看照顾说明书。一点社会责任感的都没有，简直无耻……
 
附国都证券推荐摘要
“网上申购总体情况
    本轮发行周期涉及2月21日的4只中小板新股与沪市三江购物，以及23日的3只中小板新股。
    2月21日4只中小板新股与沪市三江购物（按发行价区间上限计算）网上募资额为41.27亿元，最多可以动用申购资金410.64万元。23日3只中小板新股网上募资额预计为18.7亿元，最多可以动用申购资金184.6万元。
    若申购23日新股，申购资金于28日解冻，将无法参与24日与25日进行的下一轮新股申购。
    新股申购建议
    从基本面来看，世纪游轮与亚威股份值得重点关注。世纪游轮是长江涉外游轮行业的领先企业，公司拥有高档次的大型船队与丰富的管理经验，盈利能力突出。该行业壁垒较高，新竞争者进入不易，公司将充分受益于市场需求的高速增长。亚威股份专注于金属板材成形机床产品的研制，具备技术与品牌优势，其产品定位中高端，并已获得众多中高端客户的认可。在高端装备制造业快速发展、进口替代的背景下，公司所处行业面临良好发展机遇。
    从业绩一致预期所显示的成长性来看，顺荣股份、通达股份与亚威股份预期今明两年平均业绩增速分别为62%、44%和40%，成长性十分突出。辉隆股份、洽洽食品与世纪游轮的预期增速在27%-30%之间，也具备良好的增长预期。
    从21日5只新股的估值来看，平均动态PE为33.7倍，较此前新股的估值有所上升。其中洽洽食品与世纪游轮的动态PE分别达到41.5倍和40倍，属于今年以来新股定价的较高水平。就PEG（按2011年动态市盈率与2012年预期业绩增速计算）而言，除顺荣股份为0.7倍以外，其余新股的PEG均在1.2倍-1.8倍之间。总体而言，由于二级市场新股表现逐步转强，本批新股定价水平也相应提升。
    鉴于申购23日新股将错过下一轮新股申购，从申购效率的角度出发，建议投资者优先申购21日新股。虽然世纪游轮定价偏高，但考虑到其概念独特且行业前景良好，建议重点申购该股。若注重把握中签机会，也可考虑受益于国家支农政策、行业整合空间较大的辉隆股份。”